Временный управляющий ЗАО "СФК "Реутово" Тарабрин Михаил Борисович (ИНН 771700110607, СНИЛС 049-763-576-12), являющийся членом Некоммерческого партнерства «Саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих Центрального федерального округа» (НП ПАУ ЦФО, адрес: 109316, г. Москва, Остаповский проезд, д. 3, стр. 6, оф. 201, 208, ОГРН 1027700542309, ИНН 7705431418) в соответствии со ст.ст. 12-14, 72-74, п. 5 ст.201.6 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» уведомляет кредиторов ЗАО "СФК "Реутово" (ИНН5041013135, ОГРН 1035008251156, место нахождения: 105058, г. Москва, ул. Ибрагимова, 31, 4А) о том, что 26 ноября 2014 года в 12:00 в здании ГУП «ММЦ «Планета КВН», расположенном по адресу: г. Москва, ул. Шереметьевская, д. 2 состоится Первое Собрание кредиторов ЗАО «СФК «Реутово». Регистрация участников с 10:00 до 12:00. Собрание начнется в 12:00 по московскому времени. ПОВЕСТКА ДНЯ: 1. Рассмотрение отчета временного управляющего. 2. Принятие решения по определению дальнейшей процедуры банкротства и обращению в арбитражный суд с соответствующим ходатайством. 3. О выборе саморегулируемой организации арбитражных управляющих, о выборе арбитражного управляющего. 4. Об увеличении размера фиксированного вознаграждения арбитражного управляющего. 5. О передаче ведения реестра требований кредиторов и реестра требований о передаче жилых помещений ЗАО «СФК «Реутово» реестродержателю, выборе реестродержателя и установлении размера оплаты услуг реестродержателя. 6. Об избрании комитета кредиторов и определении полномочий комитета кредиторов. 7. О количественном составе комитета кредиторов. 8. О выборе кандидатур в комитет кредиторов. Всем участникам собрания необходимо пройти регистрацию и получить комплект бюллетений для голосования по вопросам повестки дня. Участник собрания должен иметь при себе паспорт, а в случае участия в собрании представителя кредитора – доверенность и паспорт (для физических лиц доверенность должна быть нотариальной). Кандидатуры в арбитражные управляющие, в комитет кредиторов представляются временному управляющему в письменном виде заблаговременно. Ознакомиться с материалами к собранию можно на сайте www.fedresurs.ru, на форуме дольщиков http://www.vbalashihe.ru/ , http://dostroydoma.ru/ , а также непосредственно перед собранием.
26 ноября 2014 года в 12:00 в здании ГУП «ММЦ «Планета КВН», расположенном по адресу: г. Москва, ул. Шереметьевская, д. 2 состоится Первое Собрание кредиторов
Если едем метро, то до ст Марьина Роща (не путать с Марьино)!!!
для представительства на собрании кредиторов 26.11.2014 необходимо предоставить доверенному лицу только доверенность или требуются также другие документы?
для представительства на собрании кредиторов 26.11.2014 необходимо предоставить доверенному лицу только доверенность или требуются также другие документы?
Цитата управляющий:
Участник собрания должен иметь при себе паспорт, а в случае участия в собрании представителя кредитора – доверенность и паспорт (для физических лиц доверенность должна быть нотариальной).
Как доехать: • своим ходом: ст.м. «Марьина Роща», выход из последнего вагона из центра, из ветровых дверей налево, затем направо; • на машине: ММЦ «Планета КВН» находится на пересечении Шереметьевской улицы и внешней стороны ТТК.
______________________
Последний раз редактировал Vint 2014-11-18 11:29:17
6. Об избрании комитета кредиторов и определении полномочий комитета кредиторов. 7. О количественном составе комитета кредиторов. 8. О выборе кандидатур в комитет кредиторов.
Как то мало информации в преддверии собрания. Сомнительно, что непосредственно в процессе можно будет сориентироваться и принять осмысленное решение (кроме решения о необходимости внешнего управления).
Если есть информация, поделитесь, плз.: 1. Из кого и по какому принципу выбирать организацию арбитражных управляющих и самого управляющего? Как гарантировать, что он будет адекватно представлять интересы дольщиков?
2. То же про комитет кредиторов. Кто туда должен попасть, кто не должен?
3. Что в целом будет дальше, при внешнем управлении? Потребуется ли перезаключение договоров или договора с СФК по прежнему будут иметь силу?
В соответствии со ст. 17 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» комитет кредиторов представляет законные интересы конкурсных кредиторов, уполномоченных органов и осуществляет контроль за действиями арбитражного управляющего, а также реализует иные предоставленные собранием кредиторов полномочия в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом. Комитет кредиторов для осуществления возложенных на него функций вправе: - требовать от арбитражного управляющего или руководителя должника предоставить информацию о финансовом состоянии должника и ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве; - обжаловать в арбитражный суд действия арбитражного управляющего; - принимать решения о созыве собрания кредиторов; - принимать решения об обращении к собранию кредиторов с рекомендацией об отстранении арбитражного управляющего от исполнения его обязанностей; - принимать другие решения, а также совершать иные действия в случае предоставления собранием кредиторов таких полномочий в порядке, установленном настоящим Федеральным законом.
Комитет кредиторов не в праве принимать решения относящиеся к исключительной компетенции собрания кредиторов, а именно: - о введении финансового оздоровления, внешнего управления и об изменении срока их проведения, об обращении с соответствующим ходатайством в арбитражный суд; - об утверждении и изменении плана внешнего управления; - об утверждении плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности; - об утверждении дополнительных требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего; - о выборе арбитражного управляющего или саморегулируемой организации, из членов которой арбитражным судом утверждается арбитражный управляющий; - об установлении размера и порядка выплаты дополнительного вознаграждения арбитражному управляющему; - об увеличении размера фиксированной суммы вознаграждения арбитражного управляющего; - о выборе реестродержателя из числа аккредитованных саморегулируемой организацией арбитражных управляющих реестродержателей; - о заключении мирового соглашения; - об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; - об образовании комитета кредиторов, об определении его количественного состава, об избрании членов комитета кредиторов и о досрочном прекращении полномочий комитета кредиторов;
Из вышеприведенных положений следует, что комитет кредиторов обладает ограниченным объемом полномочий и в состоянии принимать решения только по текущим вопросам процедуры банкротства.
Арбитражный управляющий периодически должен отчитываться о своей деятельности перед кредиторами. А при наличии большого количества кредиторов (как в нашем случае) проведение собрания кредиторов является достаточно затруднительным и затратным. Поэтому для упрощения ведения процедуры банкротства создается комитет кредиторов. На практике комитет кредиторов в процедуре внешнего управления чаще всего принимает решения, связанные с принятием отчетов внешнего/конкурсного управляющего и не более. Решение ключевых вопросов, связанных с деятельностью должника, в том числе и по вопросам строительства жилых домов, в компетенцию комитета кредиторов не входят, так как деятельность внешнего управляющего будет урегулирована планом внешнего управления, который утверждается собранием кредиторов.
Помимо прочего, все отчеты арбитражного управляющего, протоколы комитетов кредиторов находятся в свободном доступе и каждый кредитор может ознакомиться с ними в рамках дела о банкротстве. В случае несогласия по тем или иным вопросам, или наличия нарушений, любой кредитор вправе обжаловать действия управляющего, либо решения принятые комитетом кредиторов.
Вот и ответы на вопросы по первому собранию кредиторов:
Цитата Марина:
Уважаемые дольщики – покупатели квартир в ЖК «Некрасовский» (корпуса 22, 22а), ЖК «Олимп» (15 корпус) и ЖК «Южная звезда» (корпуса 9, 9а, 9б), доводим до вашего сведения, что 26 ноября 2014 года состоится первое собрание кредиторов ЗАО «СФК «Реутово». В качестве основных вопросов на первом собрании кредиторов будут рассматриваться: - переход к процедуре внешнего управления - избрание внешнего управляющего
Текущая ситуация по достройке вышеупомянутых объектов: - компании ФСК «Лидер» и СФК «Реутово» договорились о совместной работе по достройке домов и начиная с июля месяца 2014 года действуют в рамках этих договорённостей - по 9-ым корпусам продлено разрешение на строительство и на объекте уже сейчас, начиная с июля 2014 г., ведутся строительные работы согласно утверждённому графику строительства - по 22-ым и 15-му корпусу ведётся перепроектирование с учётом того, что параметры квартир и нежилых помещений должны быть максимально приближены к обозначенным в ранее заключённых ДДУ.
В качестве технического заказчика для завершения строительства привлечена компания «Лидер-Девелопмент». Осуществление дальнейшего строительства объектов возможно лишь в случае привлечения дополнительных источников финансирования. Роль такого инвестора по завершению строительства вышеобозначенных объектов (ЖК «Некрасовский», ЖК «Южная звезда» и ЖК «Олимп») взяла на себя компания ООО «ФСК «Лидер». Проведенная инвестором строительная и финансовая экспертиза объектов строительства свидетельствует, что завершение строительства объектов с учётом интересов дольщиков возможно лишь в рамках процедуры внешнего управления без смены застройщика и сроком на 18 месяцев. В качестве кандидатуры внешнего управляющего ООО «ФСК «Лидер» рекомендует Желнина Е.П.
Первое собрание кредиторов состоится ЗАО «СФК «Реутово»: 26 ноября 2014 года в 12:00 в здании ГУП «ММЦ «Планета КВН», расположенном по адресу: г. Москва, ул. Шереметьевская, д. 2. Регистрация участников с 10:00 до 12:00. Собрание начнется в 12:00 по московскому времени.
______________________
Последний раз редактировал Vint 2014-11-19 20:54:11
Вот и ответы на вопросы по первому собранию кредиторов
Еще вопрос.Мы собираемся на этом собрании утверждать Положение о комитете кредиторов или нет??? В повестке собрания об этом прямо не сказано. А если уж речь идет о выборах Комитета, то скорей всего, сначала нужно утвердить Положение, а затем выбирать Комитет. По-другому нельзя.
5. О передаче ведения реестра требований кредиторов и реестра требований о передаче жилых помещений ЗАО «СФК «Реутово» реестродержателю, выборе реестродержателя и установлении размера оплаты услуг реестродержателя.
А можем мы возложить обязанности по ведению реестра требований кредиторов на арбитражного управляющего?
5. О передаче ведения реестра требований кредиторов и реестра требований о передаче жилых помещений ЗАО «СФК «Реутово» реестродержателю, выборе реестродержателя и установлении размера оплаты услуг реестродержателя.
А можем мы возложить обязанности по ведению реестра требований кредиторов на арбитражного управляющего?
Арбитражный управляющий периодически должен отчитываться о своей деятельности перед кредиторами. А при наличии большого количества кредиторов (как в нашем случае) проведение собрания кредиторов является достаточно затруднительным и затратным. Поэтому для упрощения ведения процедуры банкротства создается комитет кредиторов.
Несколько слов о правомочности собрания. Согласно ст.12 п.4
Цитата :
.. Собрание кредиторов правомочно в случае, если на нем присутствовали конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, включенные в реестр требований кредиторов и обладающие более чем половиной голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов , включенных в реестр требований кредиторов
Чтобы нам второй раз не собираться по этому же поводу, будет не лишним, напомнить своим знакомым о времени и месте собрания.
Как указывалось в сообщении о проведении собрания кредиторов ЗАО "СФК "Реутово", выкладываю материалы к собранию кредиторов: 1. Анализ финансового состояния ЗАО "СФК "Реутово"; 2. Отчет временного управляющего ЗАО "СФК "Реутово"; 3. Письмо ООО "ФСК "Лидер". С данными документами также можно ознакомиться на сайте www.fedresurs.ru
Анализ финансового состояния ЗАО «Строительно-финансовая компания «Реутово» Арбитражный суд г. Москвы Дело №А40-73044/12-160-194 «Б» Москва, 2014 год
Оглавление 1 Раздел. Общая часть Сведения об отчетее Результаты анализа финансового состояния 2 Раздел. Анализ финансового состояния Термины и определения Исходные данные Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности организации Результаты анализа коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности Анализ активов и пассивов организации Анализ активов Анализ пассивов 3 Раздел. Анализвозможности безубыточной деятельности Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках Анализ внутренних условий деятельности Анализ рынков Анализ возможности безубыточной деятельности должника Выводы и заключения
1 Раздел. Общая часть Сведения об отчетее Дата проведения финансового анализа «07» ноября 2014 года Исследуемый период С 31 декабря 2009 года по 30 июня 2014 года Место проведения финансового анализа 105318, Москва, ул. Ибрагимова д. 31, ЗАО «Строительно-финансовая компания «Реутово» Методика, использованная при проведении анализа Анализ финансового состояния ОАО «СФК «Реутово» проводился в соответствии с методикой, изложенной в «Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденных Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367. Ограничения и допущения Данный отчет подготовлен с учетом следующих допущений и ограничивающих условий: • исполнители не несут ответственности за анализируемую финансовую и налоговую отчетность, ими не проводилась аудиторская и иная проверка и не осуществлялась инвентаризация имущества и обязательств анализируемой организации; • юридическая экспертиза сделок, совершенных организацией за анализируемый период не проводилась; исполнители не несут ответственности за обстоятельства юридического характера, связанные с анализируемой организацией; • исполнители полагались на достоверность и ответственность исходной информации и документации, предоставленной Заказчиком; • отдельные части настоящего отчета не могут трактоваться раздельно, а только в полном объеме; • настоящий отчет может использоваться только по указанному в нем назначению; • все расчеты, заключения и выводы сделаны на основании достоверной информации из источников открытого доступа, тем не менее, оценщики не могут гарантировать их абсолютную точность; • заказчик заранее обязуется освободить исполнителей от всякого рода расходов и материальной ответственности, происходящих из иска третьих лиц к исполнителям, вследствие легального использования результатов настоящего исследования; • при проведении анализа предполагалось отсутствие каких - либо скрытых факторов, влияющих на выводы, получаемые в ходе анализа; на исполнителях не лежит ответственность по обнаружению (или в случае установления) подобных факторов; • от исполнителей не требуется появление в суде или свидетельствовать иным образом в связи с проведением данного исследования, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова в суд; • выводы по проведенному анализу действительны в рамках информации, ограниченной документами, предоставленными Заказчиком. Фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего Тарабрин Михаил Борисович Наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела Арбитражный суд г. Москова, Дело № А40-73044/12-160-194 Б Дата судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства Определение суда о введении в отношении должника процедуры наблюдения от 12 ноября 2012 г. Дата судебного акта об утверждении арбитражного управляющего Определение суда об утверждении арбитражного управляющего от 12 ноября 2012 г. Полное наименование организации Закрытое акционерное общество «Строительно-финансовая компания «Реутово» Местонахождение организации 105318, Москва, ул. Ибрагимова д. 31, Коды отраслевой принадлежности организации ОКПО –42272050 ОКВЭД – 65.23 ОКФС – 16 ОКОПФ – 67
Результаты анализа финансового состояния Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия проводился за период с января 2009 года по июнь 2012 года и охватывает период деятельности ЗАО «СФК «Реутово» до введения на нем процедуры банкротства – наблюдения. Анализ значений коэффициентов, характеризующих платежеспособность ЗАО «СФК «Реутово», и их динамики за анализируемый период показал, что: • по значениям коэффициента абсолютной ликвидности начиная с 2009 года и до конца исследуемого периода предприятие можно было охарактеризовать как неплатежеспособное по наиболее ликвидным активам; • по значениям коэффициента текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ЗАО «СФК «Реутово» являлось неплатежеспособным предприятием. Существенное снижение коэффициента текущей ликвидности говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета; • по значениям коэффициента текущей ликвидности (покрытия) ЗАО «СФК «Реутово» можно было охарактеризовать как несостоятельное предприятие, имеющее неудовлетворительную структуру баланса; • в течение всего исследуемого периода ЗАО «СФК «Реутово» не имело полного покрытия своих обязательств активами, принимаемыми в качестве обеспечения, то есть являлось неплатежеспособным по показателю обеспеченности обязательств должника активами; • в течение всего анализируемого периода поступления денежных средств на предприятие в виде выручки не соответствовали его потребностям в оборотных средствах и средствах для погашения текущих обязательств. В течение всего анализируемого периода ЗАО «СФК «Реутово» было финансово неустойчиво и зависимо от кредиторов. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника, были существенно ниже рекомендуемых уровней. К концу исследуемого периода наблюдалась негативная тенденция по дальнейшему ухудшению его финансового состояния: величина коэффициента автономии была отрицательной, то есть у предприятия отсутствовали собственные средства. В течение всего анализируемого периода хозяйственную деятельность ЗАО «СФК «Реутово» можно было охарактеризовать как убыточную, и в течение всего исследуемого периода убытки возрастали. Анализ структуры имущества должника показал, что в течение всего исследуемого периода его основными статьями являлись незавершенное строительство (около 73% на 30 июня 2011 года) и основные средства (около 84% на 31 декабря 2011 года). В составе капитальных вложений во внеоборотные активы ЗАО «СФК «Реутово» подлежали учету жилые дома, незавершенные строительством, с балансовой стоимостью 2 650 265 тыс. руб. Для завершения строительномонтажных работ по данным объектам требуется финансирование в размере около 2 248 900 тыс. руб. Анализ пассивов ЗАО «СФК «Реутово» показал, что в течение всего исследуемого периода финансирование хозяйственной деятельности предприятия осуществлялось практически полностью из заемных источников. К концу анализируемого периода по итогам 2 квартала 2012 года обязательства ЗАО «СФК «Реутово» превысили стоимость его имущества на 401714 тыс. руб., предприятие не имело собственных средств. В конце исследуемого периода заемный капитал ЗАО «СФК «Реутово» составлял 116,69% от валюты баланса и оценивался в 2 808 211 тыс. руб. Основными заемными источниками финансирования ЗАО «СФК «Реутово» являлись краткосрочные обязательства. К концу анализируемого периода во 2 квартале 2012 года обязательства по краткосрочным кредитам и займам составили 2 808 211 тыс. руб. (116,69% совокупного капитала). В составе краткосрочных обязательств должника основными источниками заемного капитала являлась прочие обязательства в размере 2 128 337 тыс. руб. (88,4% совокупного капитала), краткосрочные кредиты и займы в размере 478 700 тыс. руб. (19,89% совокупного капитала) и кредиторская задолженность в размере 201 174 тыс. руб. (8,36% совокупного капитала). Основным кредитором ЗАО «СФК «Реутово» на дату проведения анализа является КБ «Московский Капитал» на сумму 478 700 тыс. руб. и проценты за пользование заемными средствами в размере 258 000 тыс. руб., которые не нашли отражения в балансе. Так же было заключено 936 Договоров Участия в долевом строительстве на сумму 2 099 012 тыс. руб. Суммарная величина требований составляет 2835712 тыс. руб. На основании анализа финансового состояния ЗАО «СФК «Реутово» и учитывая неэффективность его хозяйственной деятельности на протяжении всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года можно предположить целесообразность и своевременность введения на нем процедуры наблюдения. Учитывая невозможность безубыточной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» и экономическую нецелесообразность его перепрофилирования, обременение должника обязательствами, превышающими стоимость его имущества, на основании анализа объективных и субъективных факторов, влияющих на его деятельность, можно было бы рекомендовать введение конкурсного производства на ЗАО «СФК «Реутово»
2 Раздел. Анализ финансового состояния Термины и определения Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности организации используются следующие основные показатели. Совокупные активы или пассивы предприятия – стоимость имущества предприятия, определяемая валютой баланса активов или пассивов (значение строки 300 активов формы №1 бухгалтерской отчетности или строки 700 пассивов формы № 1); Скорректированные внеоборотные активы (ВА) - сумма стоимостей: • нематериальных активов (строка 110 формы №1) за вычетом деловой репутации предприятия и его организационных расходов; • основных средств (строка 120 формы № 1) за вычетом капитальных затрат на арендуемые основные средства; • незавершенных капитальных вложений (строка 130 формы №1) за вычетом незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства; • доходных вложений в материальные ценности (строка 135 • формы №1); • долгосрочных финансовых вложений (строка 140 формы №1); • прочих внеоборотных активов (строка 150 формы №1). Оборотные активы (ОА) - сумма стоимостей: • запасов за вычетом стоимости отгруженных товаров (стр.210 стр.215 формы № 1); • долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230 формы №1); • ликвидных активов; • налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 формы № 1); • задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.242 формы № 1); • собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.411 формы № 1). Долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230 формы № 1); Ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (стр.270 формы № 1); Наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства (стр.260 формы № 1), краткосрочные финансовые вложения за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.250 – стр.411 формы № 1); Краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров (стр.215 формы № 1), дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.240 – стр.242 формы № 1); Потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности (стр.940 формы № 1) и сумма выданных гарантий и поручительств; Собственные средства - сумма капитала и резервов (стр.490 формы №1), доходов будущих периодов (стр.640 формы № 1), резервов предстоящих расходов (стр.650 формы № 1) за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал (стр.242 формы № 1) и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.411 формы № 1); Обязательства организации - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств организации; Долгосрочные обязательства организации - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, (стр.510 формы № 1) и прочих долгосрочных обязательств (стр.520 формы № 1); Текущие обязательства организации - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.610 формы № 1), кредиторской задолженности (стр.620 формы № 1), задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 формы № 1) и прочих краткосрочных обязательств (стр.660 формы № 1); Выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей (стр.010 формы № 2); Валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов. В документах, предоставленных ЗАО «СФК «Реутово» для проведения анализа, информация о валовой выручке отсутствует. Для проведения анализа коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» было использовано предположение, что продукция предприятия облагается только налогом на добавленную стоимость по ставке 18%. В этом случае валовую выручку можно определить как выручку нетто, отраженную в строке 010 формы № 2 бухгалтерской отчетности, увеличенную на 18%; Среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; Чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей (стр.160 формы № 2).
Исходные данные Исходными данными для проведения расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности организации являются бухгалтерские балансы (форма №1) и отчеты о прибылях и убытках (форма №2) за период с января 2007 года по июнь 2012 года поквартально. Указанные документы позволяют провести анализ финансово-хозяйственной деятельности должника поквартально за два года, предшествующих возбуждению производства по делу о банкротстве. На дату проведения анализа соответствие ведения бухгалтерского и налогового учетов на предприятии законодательству РФ и своевременное устранение выявленных нарушений подтверждены следующими документами: Акт от 13.04.2012 проверки реализации инвестиционных проверок на строительство жилого комплекса «Южная звезда» по улице Твардовского, корп.9, 9-а, 9-б, в мкр. 27-а и жилого комплекса «Некрасовский» по улице Некрасова, корп. 15, 22, 22-а в мкр. 27г.о. Балашиха Московской области. Данные бухгалтерского учета ЗАО «СФК «Реутово», использованные при анализе его финансового состояния, представлены в таблицах ниже:
Таблицы прилагаются в прикрепленных файлах!!!!
Величины показателей, используемых для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника (см. раздел «Термины и определения» на стр. 12 настоящего отчета) за весь анализируемый период представлены в таблице 3.
Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности организации Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации По значениям показателей для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности организации (таблица 3) определяются коэффициенты, характеризующие ее платежеспособность. Значения рассчитанных коэффициентов для ЗАО «СФК «Реутово», за весь анализируемый период с января 2008 года по июнь 2012 года представлены в таблице 4.
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Заемщик считается кредитоспособным, если рассчитанное значение данного показателя заключено в промежутке от 0,15 до 0,2. В течение всего анализируемого периода наиболее ликвидные активы ЗАО «СФК «Реутово» были представлены краткосрочной дебиторской задолженностью и денежными средствами. Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности за период с января 2008 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» по полугодиям представлены в таблице 4 и на графике 1.
График 1. Коэффициент абсолютной ликвидности В начале анализируемого периода в январе 2009 года коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,01 Данная величина показателя была существенно ниже рекомендуемого значения. Таким образом, в течение всего анализируемого периода с начала 2009 года по 2 квартал 2012 года по коэффициенту абсолютной ликвидности финансовое состояние ЗАО «СФК «Реутово» можно было считать неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным по наиболее ликвидным активам. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Рекомендуемое значение для данного коэффициента заключается в диапазоне от 2 до 3. В этом случае заемщик считается кредитоспособным. В течение всего анализируемого периода января 2009 года по июнь 2012 года ликвидные активы ЗАО «СФК «Реутово» были представлены преимущественно краткосрочной дебиторской задолженностью, составляющей более 95% от общей величины ликвидных активов. Рассчитанные значения коэффициента текущей ликвидности за период с января 2008 года по июнь 2012 года для ОАО ЗАО «СФК «Реутово» поквартально представлены в таблице 4. Изменения значений коэффициента текущей ликвидности за весь анализируемый период с января 2008 года по июнь 2012 года поквартально представлены на графике 2. График 2. Коэффициент текущей ликвидности. В начале анализируемого периода в 2008 году величина коэффициента текущей ликвидности составляла 0,05. Такое значение показателя было существенно ниже рекомендуемого уровня для платежеспособного предприятия (2 - 3). В данный период ЗАО «СФК «Реутово» могло погасить 5% своих обязательств ликвидными активами. В течение периода с 4 квартала 2008 года по 2 квартал 2012 года наблюдалась тенденция по увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, однако величина показателя в данном периоде была ниже рекомендуемого уровня. В конце анализируемого периода по итогам 2 квартала 2012 года значение коэффициента текущей ликвидности установилась на уровне0,12. Таким образом, в течение всего анализируемого периода с января 2008 года по июнь 2012 года по коэффициенту текущей ликвидности финансовое состояние ЗАО «СФК «Реутово» было неудовлетворительным а предприятие являлось неплатежеспособным по ликвидным активам. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Одним из показателей, применяемых для оценки платежеспособности предприятия в целях анализа его состоятельности, является коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Согласно Распоряжению ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р (ред. от 12.09.1994) «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Такой коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов к его наиболее срочным обязательствам (текущей задолженности предприятия). Нормативное значение показателя – не менее 2. Рассчитанные значения коэффициента текущей ликвидности (покрытия) за период с сентября 2007 года по июнь 2009 года для ЗАО «СФК «Реутово» представлены в таблице 4 и на графике 3.
В начале анализируемого периода в январе 2009 года величина коэффициента текущей ликвидности (покрытия) составляла 0,05. Такое значение показателя было существенно ниже нормативного значения, равного 2. В течение периода с 4 квартала 2009 года по 2 квартал 2010 года вследствие увеличения величины оборотных активов более быстрыми темпами по сравнению с ростом объема текущих обязательств значение коэффициента покрытия увеличилось почти вдвое до 0.1 однако его значение находилось за пределами рекомендуемого уровня. Согласно методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», рекомендованным ФУДН при Госкомимуществе РФ, на протяжении всего исследуемого периода не выполнялись условия удовлетворительной структуры баланса. А именно, коэффициент текущей ликвидности на конец исследуемого периода имел значение меньшее 2. Таким образом, в течение всего исследуемого периода структуру баланса ЗАО «СФК «Реутово» можно было признать неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным. Показатель обеспеченности обязательств организации его активами Показатель обеспеченности обязательств организации его активами характеризует величину активов организации, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам организации. Рекомендуемым значением показателя является величина, не меньшая 1. В таком случае на каждый 1 рубль обязательств предприятия приходится 1 рубль стоимости активов: свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и внеоборотных активов. Рассчитанные значения показателя обеспеченности обязательств организации ее активами за период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» поквартально представлены в таблице 4. Изменения значений показателя обеспеченности обязательств организации ее активами за весь анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» по полугодиям представлены на графике 4.
График 4. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
В начале анализируемого периода в январе 2009 года на каждый 1 рубль задолженности предприятия приходилось 77 копеек стоимости активов: свободных денежных средств, дебиторской задолженности и внеоборотных активов. Такое значение показателя не соответствовало рекомендуемому значению, обязательства должника не были обеспечены его имуществом в полном объеме. В конце анализируемого периода по итогам 2 квартала 2012 года величина показателя обеспеченности обязательств должника его активами не соответствовала рекомендуемому уровню и составляла 0,86. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» имело неполное обеспечение собственных обязательств активами. Степень платежеспособности по текущим обязательствам Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине его среднемесячной выручки. Рекомендуемым значением данного показателя является величина, меньшая 6. В этом случае предприятие способно в течение 6 месяцев с момента проведения анализа показателей, погасить свои текущие обязательства за счет поступлений из выручки. Рассчитанные значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам за период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» по полугодиям представлены в таблице 4. В течение всего исследуемого периода денежные поступления от основной деятельности предприятия в виде выручки не соответствовали его потребностям в денежных средствах для погашения текущих обязательств. Таким образом, по результатам анализа динамики степени платежеспособности по текущим обязательствам можно определить, что в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» являлось неплатежеспособным предприятием. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации Используя значения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (таблица 3), определяются коэффициенты, характеризующие его финансовую устойчивость. Рассчитанные значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ЗАО «СФК «Реутово», за весь анализируемый период периода с января 2009 года по июнь 2012 года представлены в таблице 5.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые финансируются из собственных источников, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Рекомендуемое значение данного показателя - величина коэффициента автономии не меньшая, чем 0,5. Экономическая ситуация на предприятии считается благоприятной, когда коэффициент автономии хотя бы равен 0,5. Тогда предприятие осуществляет финансирование своей деятельности на 50 % за счет собственных средств, а на 50 % – за счет заемных. В этом случае на рубль, вложенный в имущество предприятия, 50 копеек приходится на собственные средства предприятия, а 50 копеек на заемные. Рассчитанные значения коэффициента автономии за период с сентября 2007 года по июнь 2009 года для ЗАО «СФК «Реутово» по полугодиям представлены в таблице 5. Изменения значения коэффициента автономии предприятия за весь анализируемый период с сентября 2007 года по июнь 2009 года поквартально представлены на графике 5: График 5. Коэффициент автономии
В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года значение коэффициента автономии ЗАО «СФК «Реутово» было отрицательным. А в 2011 году этот коэффициент упал еще ниже. Такое значение показателя свидетельствует о том, что в этот период предприятие не финансировало свою деятельность из собственных источников. Предприятие являлось финансово неустойчивым и зависимым от кредиторов. Таким образом, финансовое состояние ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года было неустойчивым, а предприятие зависимым от кредиторов. Следует отметить, что на протяжении всего анализируемого периода года предприятие не имело собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, определяющих его финансовую устойчивость, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Согласно Распоряжению ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р (ред. от 12.09.1994) «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» этот показатель является одним из основных при выявлении несостоятельных предприятий. Одним из оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение условия, что коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Поэтому в качестве рекомендуемого значения данного показателя целесообразно взять условие превышения величины коэффициента над 0,1. В этом случае экономическая ситуация на предприятии считается благоприятной, когда более 10 % его оборотных активов финансируются из собственных источников. Рассчитанные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» по полугодиям представлены в таблице 5. Изменения значения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за весь анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлены на графике 6.
График 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ЗАО «СФК «Реутово» принимала отрицательные значения, что свидетельствует об отсутствии у предприятия в данном периоде собственных оборотных средств. К концу периода наблюдалась тенденция по ухудшению финансового состояния предприятия-должника по данному показателю. Во 2 квартале 2012 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ЗАО «СФК «Реутово» составил (-6,69). Таким образом, ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года не имело собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Структуру баланса ЗАО «СФК «Реутово» в течение исследуемого периода можно было признать неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах На дату проведения финансового анализа информации по просроченной кредиторской задолженности должника за период с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не предоставлено. Ввиду чего проанализировать динамику доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах не представляется возможным. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Чем меньше данный показатель, тем лучше. Каждое предприятие стремится, как можно меньше товарно-материальных ценностей отгружать без оплаты. Помимо этого, предприятиям не выгодно делать значительные авансовые платежи своим контрагентам. Рассчитанные значения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам за период с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» поквартально представлены в таблице 5 и на графике 7.
График 7. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам В течение анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года дебиторская задолженность ЗАО «СФК «Реутово» была представлена краткосрочной дебиторской задолженностью. В начале анализируемого периода в январе 2009 года величина показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам предприятия составила 0,05. То есть, в этот период 5% имущества ЗАО «СФК «Реутово» были в виде дебиторской задолженности. В течение всего анализируемого периода наблюдалась тенденция по увеличению данного показателя. К концу анализируемого периода по итогам 2 квартала 2012 года показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам предприятия составил 0,15. Таким образом, в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года доля дебиторской задолженности в совокупных активах была не существенной 5% в начале периода и 15% в конце. Коэффициенты, характеризующие деловую активность организации Используя рассчитанные значения показателей финансово- хозяйственной деятельности предприятия (таблица 3), определяются коэффициенты, характеризующие его деловую активность.
Рассчитанные значения данных коэффициентов для ЗАО «СФК «Реутово» за весь анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлены в таблице 6.
Рентабельность активов Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Выбор рекомендуемого значения данного показателя затруднителен. Его величина существенно зависит от внутренних и внешних условий, определяющих хозяйственную деятельность предприятия. Целесообразно сравнивать данный показатель со среднеотраслевым значением рентабельности для предприятий, осуществляющих производство аналогичных продуктов. У исполнителей, проводящих анализ финансового состояния должника, такие данные отсутствуют. Анализ величины показателя рентабельности активов предприятия и его изменений в течение всего анализируемого периода осуществлялся исходя из общих представлений о экономически целесообразном значении данного показателя. Рассчитанные значения показателя рентабельности активов за период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» поквартально представлены в таблице 6. В течение периода с января 2009 года по июнь 2012 года величина показателя рентабельности активов ЗАО «СФК «Реутово» была крайне низкой и не превышала 0,09%. В январе 2009 года, в январе 2010 года и в 2011 году деятельность ОАО ЗАО «СФК «Реутово» являлась убыточной. Проведение анализа рентабельности по убытку экономически не целесообразно. Таким образом, анализ показателя рентабельности активов выявил неэффективность хозяйственной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего анализируемого периода. Норма чистой прибыли Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Выбор рекомендуемого значения данного показателя затруднителен. Его величина существенно зависит от внутренних и внешних условий, определяющих хозяйственную деятельность предприятия. Целесообразно сравнивать данный показатель со среднеотраслевым значением нормы чистой прибыли для предприятий, осуществляющих производство аналогичных продуктов. У исполнителей, осуществляющих анализ финансового состояния предприятия, на дату проведения финансового анализа такие данные отсутствуют. Анализ величины нормы чистой прибыли и ее изменений в течение всего анализируемого периода осуществлялся исходя из общих представлений о экономически целесообразном значении данного показателя. Расчёт значения нормы чистой прибыли за период с января 2009 года по июнь 2012 года для ОАО ЗАО «СФК «Реутово» невозможен ввиду отсутствия выручки организации за данный период. Таким образом, в течение периода с января 2009 года по июнь 2012 года деятельность предприятия была неэффективной.
Результаты анализа коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности Анализ динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность ОАО ЗАО «СФК «Реутово» по наиболее ликвидным активам выявил, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие было неплатежеспособным по данному виду активов. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ОАО ЗАО «СФК «Реутово» являлось неплатежеспособным по ликвидным активам. Следует отметить, что в течение всего периода значения коэффициента было существенно ниже рекомендуемого уровня. По значениям коэффициента текущей ликвидности (покрытия) в течение всего периода с января 2009 года по июнь 2012 года ОАО ЗАО «СФК «Реутово» можно было охарактеризовать как несостоятельное предприятие, имеющее неудовлетворительную структуру баланса. Анализ изменений величины показателя обеспеченности обязательств ОАО ЗАО «СФК «Реутово» его активами в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года показал неполное покрытие его текущих обязательств активами, принимаемыми в качестве обеспечения. В течение анализируемого с января 2009 года по июнь 2012 года поступления в виде выручки ОАО ЗАО «СФК «Реутово» не соответствовали его потребностям в денежных средствах для погашения текущих обязательств в рекомендуемые сроки. ОАО ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года являлось финансово неустойчивым и зависимым от кредиторов. Должник в течение всего исследуемого периода не имел собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности ОАО ЗАО «СФК «Реутово» показал, что финансовым результатом его хозяйственной деятельности являлись убытки. Таким образом, деятельность ОАО ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего анализируемого периода можно было охарактеризовать как неэффективную.
Анализ активов и пассивов организации Анализ активов Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Анализ активов производится по группам статей баланса организации и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов. Анализ совокупной величины активов и структуры имущества Совокупная величина активов характеризует стоимость имущества предприятия на отчетный период. Она определяется валютой баланса, отражаемой в строке 300 или строке 700 отчетной бухгалтерской формы № 1. Динамика изменения совокупной величины активов ЗАО «СФК «Реутово» и структуры его имущества за весь анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлена в таблице 7 и на диаграмме 1. В начале анализируемого периода в января 2009 года имущество ЗАО «СФК «Реутово» оценивалось в 1603057 тыс. руб. В этот период внеоборотные активы стоимостью 1232533 тыс. руб. составляли 76,89% от общей величины совокупных активов предприятия. Оборотные активы в этот период оценивались в 370524тыс. руб., что соответствовало 23,11% от общей стоимости имущества предприятия. В течение периода с января 2010 года по июнь 2011 года наблюдалось увеличение стоимости совокупных активов предприятия с 1722014 тыс. руб. в начале периода до 2455369 тыс. руб. в конце. В данном периоде произошло несущественное изменение структуры активов ЗАО «СФК «Реутово». В 4 квартале 2011 года стоимость имущества ЗАО «СФК «Реутово» незначительно уменьшилась до 2372454 тыс. руб. При этом внеоборотные активы увеличились на 249208 тыс. руб. или на 14,03% до 2025229 тыс. руб. Уменьшение стоимости имущества должника в этот период было обусловлено снижением величины оборотных активов на 332123 тыс. руб. или на 48,89% до 347225 тыс. руб. В этот период доля оборотных активов в составе имущества ЗАО «СФК «Реутово» уменьшилась до 14,64%.
В конце анализируемого периода во 2 квартале 2012 года совокупные активы оценивались в 2406497 тыс. руб. К концу анализируемого периода доля внеоборотных активов стоимостью 2041289 тыс. руб. в структуре имущества существенно увеличилась и составила во 2 квартале 2012 года 84,82% Совокупные активы ЗАО «СФК «Реутово» в данном периоде на 15,18% были представлены оборотными активами стоимостью 365208 тыс. руб. В целом за анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года стоимость имущества ЗАО «СФК «Реутово» выросла с 1603057 тыс. руб. в начале до 2406497 тыс. руб. в конце периода. Изменение стоимости имущества должника в анализируемом периоде было обусловлено преимущественно изменением величины оборотных активов. Структура имущества ЗАО «СФК «Реутово» с указанием вида активов, их бухгалтерской оценки и доли в общей стоимости имущества по состоянию на 30 июня 2012 года представлена на диаграмме.
Как указывалось в сообщении о проведении собрания кредиторов ЗАО "СФК "Реутово", выкладываю материалы к собранию кредиторов: 1. Анализ финансового состояния ЗАО "СФК "Реутово"; 2. Отчет временного управляющего ЗАО "СФК "Реутово"; 3. Письмо ООО "ФСК "Лидер". С данными документами также можно ознакомиться на сайте www.fedresurs.ru
Анализ финансового состояния ЗАО «Строительно-финансовая компания «Реутово» Арбитражный суд г. Москвы Дело №А40-73044/12-160-194 «Б» Москва, 2014 год
Продолжение: Анализ нематериальных активов Динамика изменения стоимости нематериальных активов ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в валюте баланса и в общей стоимости внеоборотных активов представлены в таблице 8. В течение анализируемого периода ЗАО «СФК «Реутово» не имело нематериальные активы. . Анализ основных средств Динамика изменения стоимости основных средств ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в валюте баланса и в общей стоимости внеоборотных активов представлены в таблице 8. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело основных средств. Анализ незавершенного строительства Динамика изменения величины актива ЗАО «СФК «Реутово», учитываемого как незавершенное строительство, за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и его доли в валюте баланса и совокупной величине внеоборотных активов представлены в таблице 8. В начале анализируемого периода в январе 2009 года статья внеоборотных активов «Незавершенное строительство» оценивалась в 1 232 533 тыс. руб. и составляла 100% от внеоборотных и 76,89% от совокупных активов предприятия. В течение всего исследуемого периода величина вложений во внеоборотные активы, учитываемая как незавершенное строительство существенно возросла. В период с января 2009 года по июнь 2012 года темп прироста данной статьи составил не менее 50%. В 1 и 2 кварталах 2009 года прирост величины незавершенного строительства составил 2391тыс. руб. (0,19 и 93178 тыс. руб. (7,55 во втором полугодии 2011. К концу 2011 года незавершенное строительство составило 2025229 тыс. руб. В 1 полугодии 2012 года данный актив составил 2041289, что на 16060 тыс. руб. превышает величина предыдущего отчётного периода. Состав затрат, учитываемых как «Незавершенное строительство», по данным бухгалтерского учета ЗАО «СФК «Реутово» по состоянию на 30.06.2012 года представлен в таблице. Доля незавершенного строительства составляла 100% от внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода. Анализ вложений во внеоборотные активы ЗАО «СФК «Реутово» показал, что в их составе имеются жилые дома, незавершенные строительством в связи с прекращением финансирования работ. Анализ доходных вложений в материальные ценности В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело доходных вложений в материальные ценности. Анализ долгосрочных финансовых вложений В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело долгосрочных финансовых вложений. Анализ отложенных налоговых активов В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело отложенных налоговых активов. Анализ прочих внеоборотных активов В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело прочих внеоборотных активов. Анализ оборотных активов Детальный анализ оборотных активов и их структуры включает в себя анализ запасов предприятия и их структуры, налога на добавленную стоимость, краткосрочной и долгосрочной дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств предприятия и прочих оборотных активов. Динамика изменения стоимости оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» и их структуры за исследуемый период представлена в таблице 8. Структуру оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» по состоянию на 30 июня 2012 года иллюстрирует диаграмма 3. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года стоимость оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» изменялась незначительно. В начале анализируемого периода в 1 квартале 2009 года стоимость оборотных активов должника и их доля в структуре имущества ЗАО «СФК «Реутово» составляла 370524 тыс. руб. и 23,11% соответственно. В течение периода с 4 квартала 2008 года по 2 квартал 2011 года наблюдалась тенденция увеличения стоимости данной статьи до 679348 тыс. руб. Однако, начиная с 3 квартала 2011 года и до января 2012года, величина оборотных активов существенно сократилась и составила 347225 тыс. руб., что на 332123 тыс. руб. было меньше по сравнению с началом периода. За первые 2 квартала 2012 года эта сумма увеличилась на 17983 тыс. руб. и составила 365208 тыс. руб. Следует отметить, что за период с сентября 2007 года по июнь 2009 года доля оборотных активов в структуре имущества ЗАО «СФК «Реутово» уменьшилась с 23,11% до 15,18%. Анализ запасов Динамика изменения величины запасов ЗАО «СФК «Реутово», их структуры и доли в валюте баланса и совокупной величине оборотных активов за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлены в таблице 9. В начале анализируемого периода в 1 квартале 2009 года запасы не были отражены в балансе. В 4 квартале 2011 запасы оценивались в 14647 тыс. руб. В конце анализируемого периода – во 2 квартале 2012 года величина запасов оценивалась в 15877 тыс. руб. В этот период они составляли 4,35% суммарной стоимости оборотных активов предприятия. Прирост по сравнению с 4 кварталом 2011 года составил 1230 тыс. руб. В начале анализируемого периода в 1 квартале 2009 года запасы сырья и материалов в балансе не отражались. В конце анализируемого периода во 2 квартале 2012 года величина данной статьи составила 15877 тыс. руб. Затраты в незавершенном производстве Динамика изменения величины затрат в незавершенном производстве за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и их доли в совокупной величине запасов ЗАО «СФК «Реутово» представлены в таблице 9. В течение периода с января 2009 года по июнь 2012 года затраты на незавершенное производство ЗАО «СФК «Реутово» отсутствовали. Готовая продукция и товары для перепродажи Динамика изменения величины запасов готовой продукции и товаров для перепродажи ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в общей величине запасов должника и его имуществе представлены в таблице 9. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело готовой продукции и товаров для перепродажи имущества. Анализ налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям Динамика изменения величины налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и его долей в оборотных и совокупных активах предприятия представлены в таблице 9. В начале анализируемого периода величина налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям составляла 285589 тыс. руб., а его доля в структуре оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» - 77,08%. В течение периода с января 2009 года по июнь 2011 года наблюдалась тенденция по увеличению данной статьи с 285589 тыс. руб. в конце 2008 года до 366814 тыс. руб. во 2 квартале 2011 года. В последних двух отчетных периодах НДС по приобретенным материальным ценностям не отражался в балансе организации. Оборотные активы во 2 квартале 2011 года на 54% были представлены налогом на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям, составлявшим 14,94% имущества предприятия. Следует отметить, что при прекращении деятельности предприятия при условии наличия первичных документов бухгалтерского учета, оформленных надлежащим образом, сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям подлежит возмещению из государственного бюджета в полном объеме. Анализ дебиторской задолженности На протяжении практически всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года в составе оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» имелась только краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев. Динамика изменения величины дебиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в валюте баланса и совокупной величине оборотных активов должника представлены в таблице 9. В начале анализируемого периода в величина краткосрочной дебиторской задолженности, принадлежащей ЗАО «СФК «Реутово», оценивалась в 73830 тыс. руб., а ее доля в общей стоимости оборотных активов предприятия составляла 19,93%. В этот период имущество должника на 4,61% было представлено дебиторской задолженностью. В 2010 году величина задолженности дебиторов увеличилась на 193971 тыс. руб.. В январе 2011 года размер дебиторской задолженности оценивался в 282748 тыс. руб. Оборотные активы в январе 2011 года были представлены краткосрочной дебиторской задолженностью на 44,68%, а его имущество – на 12,58%. Начиная с января 2011 года и до конца анализируемого периода так же наблюдался рост дебиторской задолженности, но меньшими темпами роста размера краткосрочной дебиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово». К концу 2 квартала 2012 года его краткосрочная дебиторская задолженность оценивалась в 349326 тыс. руб. В конце анализируемого периода – 2 квартале 2012 года, доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» составила 95,65%. В совокупных активах предприятия 14,52% его имущества было представлено краткосрочной дебиторской задолженностью. Анализ краткосрочных финансовых вложений Динамика изменения величины краткосрочных финансовых вложений ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и их доли в совокупной величине оборотных активов и имуществе должника представлены в таблице 9. В начале анализируемого периода, в 1 квартале 2009 года, величина краткосрочных финансовых вложений ЗАО «СФК «Реутово» оценивалась в 2987 тыс. руб., а их доля в оборотных активах составила 0,81%, в совокупных – 0,19%. В июне 2009 года данный актив увеличился более в 3,5 раза – на 7640 тыс. руб. по отношению к предыдущему периоду. В конце 2010 года краткосрочные финансовые вложения оценивались в 1600 тыс. руб. и составляли 0,41% его оборотных и 0,09% его совокупных активов. Из этого видно, что величина краткосрочных финансовых вложений ЗАО «СФК «Реутово» на 9027 тыс. руб. или 85% уменьшилась. В июне 2010 года данный актив уменьшился на 700 тыс. руб., а за 4 квартал 2010 года обратно увеличился на 700 тыс. руб. до 1600 тыс. руб. Оборотные активы по итогам 4 квартала 2010 года на 0,25% были представлены краткосрочными финансовыми вложениями, составлявшими 0,07% имущества должника. В период с 4 квартала 2010 года и до конца анализируемого периода краткосрочные финансовые вложения в балансе ЗАО «СФК «Реутово» не отражались. Анализ денежных средств Динамика изменения величины денежных средств ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и их доли в оборотных и совокупных активах должника представлены в таблице 9. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года доля денежных средств в структуре оборотных активов и имуществе предприятия была незначительна (менее 2,5. С января 2009 по января 2011 значение остается на примерно одинаковом уровне. Наибольшее значение по статье «Денежные средства» было отмечено в 2 квартале 2011 года. В данном периоде их размер составил 10677 тыс. руб., доля в оборотных активах составляла 1.57%. В 4 квартале 2011 года Сумма Денежных средств уменьшилась от 10677 тыс. руб. до 139 тыс. руб. Таком образом количество денежных средств к январю 2012 года уменьшилось на 10538 тыс. руб. К концу анализируемого периода количество денежных средств составляло 5 тыс. руб., что составляет 0,0014% от оборотных активов.
Результаты анализа активов предприятия В течение периода с января 2009 года по 2 квартал 2011 года наблюдалось существенное увеличение стоимости имущества ЗАО «СФК «Реутово» с 1603057 тыс. руб. в начале периода до 2455369 тыс. руб. в конце 2 квартала 2009 года. В 3 и 4 кварталах 2011 года совокупные активы должника значительно уменьшились на 82915 тыс. руб. и составили 2372454 тыс. руб. В период за 1 и 2 кварталы 2012 года стоимость имущества предприятия стоимость активов увеличилась на 34043 тыс. руб. и составила 2406497 тыс. руб. В течение всего исследуемого периода совокупные активы предприятия были в основном представлены внеоборотными активами. К концу анализируемого периода наблюдалось увеличение доли внеоборотных активов в структуре имущества должника. В начале исследуемого периода в 1 квартале 2009 года доля внеоборотных активов составляла 76,89%, к концу периода она увеличилась до 84,82% от совокупных активов ЗАО «СФК «Реутово» во 2 квартале 2012 года.
В течение периода с января 2009 года по июнь 2011 года внеоборотные активы ЗАО «СФК «Реутово» были на 100% представлены незавершенным строительством. В период с июля 2011 года по июнь 2012 года основную статью внеоборотных активов составляли основные средства и составляли 100% от внеоборотных и 85,36% от совокупных активов ЗАО «СФК «Реутово». Оборотные активы ЗАО «СФК «Реутово» в течение всего исследуемого периода были в основном представлены существенной дебиторской задолженностью. В течение всего анализируемого периода наблюдалась тенденция по увеличению ее значения. В начале анализируемого периода сумма дебиторской задолженности составляла 73830 тыс. руб., что составляло 20% оборотных активов и 4,61% совокупных активов. В конце 2 квартала 2012 года дебиторская задолженность предприятия оценивалась в 349326 тыс. руб. и составляла 96% его оборотных и 14,52% его совокупных активов. Другой существенной статьёй в оборотных активах должника являлся налог на добавленную стоимость в размере 285589 тыс. руб. (77,08% оборотных и 17,82% совокупных активов) на начало анализируемого периода (в начале 1 квартала 2009 года) и 366814 тыс. руб. (54% оборотных и 14,94% совокупных активов) на конец 2 квартала 2011 года.
Анализ пассивов Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса организации и состоит из анализа капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Анализ величины совокупного капитала и его структуры Динамика капитала, вложенного в предприятие, и его структуры, за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года для ЗАО «СФК «Реутово» представлена в таблице 10. Изменение валюты баланса за анализируемый период представляет График 4. Пассивы предприятия в анализируемом периоде были представлены собственным капиталом и обязательствами. В начале анализируемого периода в январе 2009 года величина совокупных пассивов ЗАО «СФК «Реутово» оценивалась в 1603057 тыс. руб. В этот период собственный капитал предприятия в размере -97477 тыс. руб. составлял -6,08% от общей величины капитала, вложенного в предприятие. Обязательства ЗАО «СФК «Реутово» по итогам 4 квартала 2008 года составляли 1700534 тыс. руб. В этот период из заемных источников было профинансировано практически все имущество должника – 106,08%. В период с 4 квартала 2008 года по 2 квартал 2012 года наблюдалась тенденция по увеличению совокупного капитала ЗАО «СФК «Реутово». За этот период суммарная величина пассивов возросла от 1700534 тыс. руб. до 2406497 тыс. руб. При этом дефицит собственного капитала увеличился 4 раза, от -97477 тыс. руб. до – 401714 тыс. руб. В 4 квартале 2011 года дефицит собственных средств в размере -95688 тыс. руб. увеличился до -401709 тыс. руб. Заемный капитал в размере 2808211 тыс. руб. составлял 117% от валюты баланса. В 1 полугодии 2009 года совокупный капитал увеличился на 19537 тыс. руб. до 1622594 тыс. руб. Данное увеличение было обусловлено увеличением обязательств ЗАО «СФК «Реутово» на 19538 тыс. руб. до 1720072 тыс. руб. При этом собственные средства предприятия незначительно уменьшились на 1 тыс.руб. и составили 97478 тыс. руб. В период с конца 4 квартала 2009 года по 3 квартал 2011 года капитал, вложенный в «СФК «Реутово», изменился очень значительно. В начале этого периода он оценивался в 1722014 тыс. руб., а к концу 2 квартала 2011 года он оценивался в 2455369 тыс. руб. Таким образом можно говорить о том, что за 1,5 года совокупный капитал увеличился 733355 тыс. руб. за счет заемных средств. За период с июля 2011 года по январь 2012 года изменения в структуре пассивов предприятия были очень значительными. Сумма совокупного уменьшилась с 2455369 тыс. руб. до 2372454 тыс. руб. тем самым потеряв 82915 тыс. руб. В этот период сумма дефицита собственного капитала увеличилась от -95688 тыс. руб. до -401709 тыс. руб. и составляла -16,93% совокупного капитала. За данный период сумма заемного капитала увеличилась на 223106 тыс. руб. до значения 2774163 тыс. руб. К концу 2 квартала 2012 года серьезных изменений в структуре капитала не наблюдалось. На протяжении всего анализируемого периода основным источником финансирования были заемные средства. На протяжении всего исследуемого периода наблюдалась негативная тенденция по увеличению финансовой зависимости предприятия от привлеченных средств, и по итогам 2 квартала 2012 года размер заемного капитала превысил величину совокупных пассивов предприятия на 401714 тыс. руб. или на 16,93%. За анализируемый период заемный капитал ЗАО «СФК «Реутово» увеличился в 1,65 раза с 1700534 тыс. руб. в начале периода до 2808211 тыс. руб. в конце. Собственные средства предприятия в течение всего анализируемого периода не имело. Более детальный анализ основных статей пассивов предприятия представлен ниже. Анализ собственного капитала Величина скорректированного собственного капитала предприятия рассчитывается как сумма величин 3-го раздела пассива баланса «Капитал и резервы» и строк 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов». В течение всего исследуемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года капитал ЗАО «СФК «Реутово» не имело пассивов, учитываемых как доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Динамика изменения величины собственного капитала и его структуры представлена в таблице 11. Анализ собственного капитала по статьям, составляющим его, приведен ниже. Уставный капитал Динамика изменения величины уставного капитала ЗАО «СФК «Реутово» за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлена в таблице 11. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года величина уставного капитала ЗАО «СФК «Реутово» не изменялась и составляла 8 тыс. руб. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» собственных средств не имело. Таким образом, в течение всего анализируемого периода «СФК «Реутово» собственных источников финансирования не имело. Добавочный капитал В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года у ЗАО «СФК «Реутово» отсутствовал добавочный капитал. Резервы В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года у ЗАО «СФК «Реутово» отсутствовал резервный капитал. Доходы будущих периодов В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело доходов будущих периодов. Резервы предстоящих расходов В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года ЗАО «СФК «Реутово» не имело резервов предстоящих расходов.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Динамика изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) в течение исследуемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в валюте баланса для ЗАО «СФК «Реутово» представлена в таблице 11 и на графике 5.
График 5. Динамика изменения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) В начале анализируемого периода в 4 квартале 2009 года величина непокрытого убытка составила 97485 тыс. руб. В этот период собственный капитал у ЗАО «СФК «Реутово» имел отрицательное значение в связи с превышение убытков над уставным капиталом. В течение периода с января 2010 года по январь 2011 года наблюдалась тенденция уменьшения непокрытого убытка с -97533 тыс. руб. в начале периода до -95483 тыс. руб. в конце. По итогам 4 квартала 2010 года непокрытый убыток снизился. В течение периода с июля 2011 года по январь 2012 года убыточная деятельность предприятия привела к существенному увеличению непокрытого убытка, который вырос с -95696 тыс. руб. в начале периода на сумму -306021 тыс. руб. (на 320 до -401717 тыс. руб. в конце периода.
В период с 4 квартала 2011 года и до конца анализируемого периода до 2 квартала 2012 года величина непокрытого убытка увеличилась на -213 тыс. руб. и составила -401722 тыс. руб.
Анализ обязательств предприятия Величина обязательств предприятия определяется как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, отражающихся на 1400 и 1500 строках баланса, и уменьшенных на величину «Доходов будущих периодов» (строка 1530) и на величину «Резервов предстоящих расходов» (строка1540). Изменения величины обязательств ЗАО «СФК «Реутово» в течение исследуемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года и их доли в валюте баланса представлены в таблице 11 и на графике 6.
Долгосрочные обязательства В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года в балансе ЗАО «СФК«Реутово» величина долгосрочных обязательств равна нулю. Краткосрочные обязательства Изменения величины краткосрочных обязательств ЗАО «СФК «Реутово», их доли в заемном капитале и динамика их структуры за анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлены в таблице 12. В течение всего анализируемого периода заемный капитал на 100% формировался текущими обязательствами. В начале анализируемого периода в 1 квартале 2009 года краткосрочные обязательства ЗАО «СФК «Реутово» оценивались в 1700534 тыс. руб. Доля данной статьи в структуре заемного капитала составляла 100%. К концу 2009 года краткосрочные обязательства должника возросли на 119006 тыс. руб. и составили 1819540 тыс. руб. К концу 2010 года краткосрочные обязательства должника возросли еще на 523976 тыс. руб. и составили 2343516 тыс. руб. В 1 полугодии 2011 года краткосрочные обязательства должника увеличились на 207541 тыс. руб. или на 8,86% по отношению к предыдущему периоду. В этот период текущие обязательства в размере 2455369 тыс. руб. на 103,9% формировали заемный капитал, привлеченный на ЗАО «СФК «Реутово». К концу 2011 года краткосрочные обязательства предприятия возросли на 223106 тыс. руб. или на 8,75% и оценивались в 2774163 тыс. руб. В этот период их доля в общей величине заемного капитала ЗАО «СФК «Реутово» составила 100%. В период с января 2012 года по июнь 2012 года краткосрочные обязательства ЗАО «СФК «Реутово» увеличились на 34048 тыс. руб. или на 1,23% за 1 полугодие 2012 года. Анализ краткосрочных обязательств ЗАО «СФК «Реутово» по видам формирования задолженности представлен ниже. Краткосрочные займы и кредиты Динамика изменения величин краткосрочных займов и кредитов ЗАО «СФК «Реутово» и их доли в его краткосрочных обязательствах за анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлена в таблице 12. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года величина краткосрочных займов и кредитов существенно не изменялась. С начала 1 квартала 2009 года до 3 квартала 2011 года краткосрочные займы и кредиты ЗАО «СФК «Реутово» оценивались в 478710 тыс. руб. К концу 2011 года размер привлеченных на ЗАО «СФК «Реутово» краткосрочных займов и кредитов уменьшился на 10 тыс. руб. и составил 478700 тыс. руб. Их доля в краткосрочных обязательствах составила 17,05%.
Кредиторская задолженность Динамика изменения величины кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлена в таблице 12. В течение периода с января 2009 года по июнь 2009 года наблюдалось несущественного уменьшение размера кредиторской задолженности с 13258 тыс. руб. в начале периода до 12562 тыс. руб. в конце. С июля 2009 года по январь 2010 наблюдался рост кредиторской задолженности более чем в два раза с 12562 тыс. руб. до 25906 на сумму 13344 тыс. руб. В течение 2010 года показатель краткосрочной кредиторской задолженности увеличился более чем в 4,5 раза до значения 148899 тыс. руб. и составил 6,35% в общей сумме краткосрочных обязательств. За 1 полугодие 2011 года сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 355 тыс. руб. и составила 148544 тыс. руб. Удельный вес в сумме краткосрочных обязательств составил 5,82%. В течение периода с июля 2011 года по январь 2012 года наблюдалось увеличение кредиторской задолженности на 47907 тыс. руб. до суммы в 196451 тыс.руб. Следует так же отметить, что в течение 1 и 2 кварталов 2012 кредиторская задолженность увеличилась на 4723 тыс. руб. до 201174 тыс.руб.. Их доля в краткосрочных обязательствах составила 7,16%. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками Динамика изменения величины кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» перед поставщиками и подрядчиками и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия за исследуемый период представлена в таблице 12. В течении всего анализируемого периода ЗАО «СФК «Реутово» не имело задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Задолженность перед персоналом предприятия Динамика изменения величины кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» перед персоналом за анализируемый период с января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия представлена в таблице 12. В течение всего анализируемого периода января 2009 года по январь 2011 года величина задолженности ЗАО «СФК «Реутово» перед персоналом предприятия существенно изменялась. В 2011 году и 1 полугодии 2012 года задолженность перед персоналом предприятия не отражена в балансе. Наибольшее значение величины задолженности перед персоналом было отмечено в 1 полугодии 2009 года – 1620 тыс. руб. По итогам 2010 года ЗАО «СФК «Реутово» имело задолженность перед персоналом в размере 595 тыс.руб., что составляло 0,03% от суммы всех краткосрочных обязательств. Анализ кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами Динамика изменения величины кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» перед государственными внебюджетными фондами и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия за исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года представлена в таблице 12. В течение всего анализируемого периода кредиторская задолженность ЗАО «СФК «Реутово» перед государственными внебюджетными фондами была незначительной – менее 1% от всех краткосрочных обязательств предприятия, а ее величина не превышала 280 тыс. руб. В 4 квартале 2010 года согласно данным бухгалтерского учета ЗАО «СФК «Реутово» его задолженность перед государственными внебюджетными фондами оценивалась в 163 тыс. руб., В последующих периодах задолженность перед внебюджетными фондами не нашла отражения в бухгалтерском балансе. Анализ кредиторской задолженности по налогам и сборам Динамика изменения величины кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» по налогам и сборам за исследуемый период января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия представлена в таблице 12. В течение всего анализируемого периода кредиторская задолженность ЗАО «СФК «Реутово» по налогам и сборам была незначительной – менее 1% от всех краткосрочных обязательств предприятия, а ее величина не превышала 1340 тыс. руб. По итогам 4 квартала 2010 года величина данной статьи составила 1293 тыс. руб. В последующих периодах задолженность по налогам и сборам не нашла отражения в бухгалтерском балансе. Анализ задолженности перед прочими кредиторами Динамика изменения величины задолженности ЗАО «СФК «Реутово» перед прочими кредиторами за анализируемый период января 2009 года по июнь 2012 года и ее доли в краткосрочных обязательствах предприятия представлена в таблице 12. Следует отметить, что в течение всего анализируемого периода с 4 квартала 2009 года по 2 квартал 2012 года более 75% кредиторской задолженности ЗАО «СФК «Реутово» было представлено задолженностью перед прочими кредиторами. Информация по задолженности перед кредиторами представлена за период с января 2009 года по январь 2011 года. Информация за 2011 год и первое полугодие 2012 года отсутствует. В начале анализируемого периода в 1 полугодии 2009 года задолженность перед прочими кредиторами оценивалась в 11387 тыс. руб., что составляло 85,89% от величины общей кредиторской задолженности предприятия. В течении 1 полугодия 2009 года наблюдалось уменьшение данной статьи на 2060 тыс. руб. до 9327 тыс. руб. в конце. Начиная с июля 2009 года и до января 2011 года наблюдалось существенное увеличение данной статьи с 9327 тыс. руб. в начале периода до 146848 тыс. руб. в конце (увеличение более чем в 15,5 раз). В период с июля 2009 года по январь 2010 года было увеличение задолженности перед прочими кредиторами с 9327 тыс. руб. на 15370 тыс. руб. до суммы в 24697 тыс. руб. Наиболее существенный прирост задолженности перед прочими кредиторами ЗАО «СФК «Реутово» наблюдался во 2 полугодии 2010 года. В этот период задолженность возросла от 34643 тыс. руб. на 112205 тыс. руб. Результаты анализа пассивов предприятия В период с января 2009 года по июль 2011 года наблюдалось увеличение совокупного капитала, вложенного в ЗАО «СФК «Реутово». По итогам 2 квартала 2011 года стоимость совокупных предприятия была максимальной и составляла 2455369 тыс. руб. Во 2 полугодии 2011 года наблюдалось уменьшение валюты баланса должника на 82915 тыс. руб. до суммы 2372454 тыс. руб. К концу исследуемого периода капитал, вложенный в ЗАО «СФК «Реутово», увеличился до 2406497тыс. руб. На протяжении всего анализируемого периода основным источником финансирования ЗАО «СФК «Реутово» являлся заемный капитал. На протяжении всего анализируемого периода предприятие не имело собственных средств. В конце анализируемого периода обязательства ЗАО «СФК «Реутово» превысили стоимость его имущества на 401714 тыс. руб. Собственный капитал предприятия в начале анализируемого периода на январь 2009 года оценивался в -97478 тыс. руб. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июнь 2012 года предприятия имело возрастающую величину непокрытого убытка тыс. руб. В течение всего анализируемого периода с января 2009 года по июль 2011 года деятельность ЗАО «СФК «Реутово» финансировалась полностью из заемных источников. Привлеченные на предприятие заемные средства полностью состояли из краткосрочных обязательств. Величина краткосрочных обязательств ЗАО «СФК «Реутово» за анализируемый период увеличилась в 1,65 раза – с 1700534 тыс. руб. до 2808211 тыс. руб. по итогам 2 квартала 2012 года. Следует отметить, что в течение всего анализируемого периода основной статьей краткосрочных обязательств должника являлись прочие краткосрочные обязательства. Общая величина требований по погашению краткосрочных кредитов и займов в конце анализируемого периода составила 478700 тыс. руб. перед ОАО КБ «Московский Капитал» Анализ кредиторской задолженности перед прочими кредиторами выявил, что 75,8% от общей величины кредиторской задолженности составляют обязательства перед участниками долевого строительства, а именно 936 Договоров Участия в долевом строительстве.
3 Раздел. Анализ возможности безубыточной деятельности Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках Анализ внешних условий деятельности Особенности государственного регулирования отрасли ЗАО «СФК «Реутово» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации. Некоторыми видами деятельности, перечень которых определяется соответствующими федеральными законами, ЗАО «СФК «Реутово» может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Сезонные факторы и их влияние на деятельность должника Исходя из специфики предприятия, можно предположить, что сезонные факторы оказывают влияние на основные направления деятельности предприятия. Различия в стоимостях строительно- монтажных работ в летнее и зимнее время приводит к увеличению себестоимости работ, выполненных в зимний период. Исполнение государственного оборонного заказа Сведения об исполнении ЗАО «СФК «Реутово» государственного оборонного заказа отсутствуют. Наличие мобилизационных мощностей Сведения о наличии у ЗАО «СФК «Реутово» мобилизационных мощностей отсутствуют. Наличие имущества ограниченного оборота Сведения о наличии у ЗАО «СФК «Реутово» имущества ограниченного оборота не предоставлены. Необходимость осуществления дорогостоящих природо- охранных мероприятий Сведения о проводимых ЗАО «СФК «Реутово» дорогостоящих природоохранных мероприятий отсутствуют. Имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование Сведения о торговых ограничениях и о финансовом стимулировании основной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» не предоставлялись. Географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона Городской округ Балашиха — муниципальное образование в центре Московской области России, включающее 13 населённых пунктов. Было образовано в 2005 году на территории позже упразднённого Балашихинского района. Крупнейший населённый пункт — город Балашиха Городской округ Балашиха находится в пределах Мещерской низменности и представляет собой песчано-галечную равнину ледникового происхождения с уклоном к востоку. Почвы в основном песчаные, дерново-подзолистые, местами подзолисто-болотные Площадь территории муниципального образования составляет 21 859 га (в том числе площадь города Балашиха — 3872 га, то есть 17,7 . Городской округ Балашиха граничит с: • городом Москва (на западе по МКАД), • Мытищинским районом (на северо-западе), • Пушкинским районом (на севере), • городским округом Королёв (на севере), • Щёлковским районом (на северо-востоке), • Ногинским районом (на северо-востоке и востоке), • Раменским районом (на юге), • Люберецким районом (на юге), • районами Косино-Ухтомский и Новокосино города Москва (на юго-западе), • городским округом Реутов (на юго-западе). Территория городского округа окружает почти со всех сторон территорию городского округа Железнодорожный и со всех сторон московский район Восточный В соответствии с Законом Московской области «О городском округе Балашиха и его границе» в состав городского округа Балашиха входят 13 населённых пунктов. До 2004 года сельские населённые пункты округа входили в Черновской сельский округ. Население района 257 355 чел., в том числе городское 247 075чел., сельское- 10 280 чел. Предприятия малого бизнеса Выпускают кондитерские изделия, рыбные консервы и пресервы, косметика, оконные блоки, асфальтовые и бетонные смеси, замки, противопожарное и вентиляционное оборудование, мебель и другое. Предприятия: ЗАО «МЕТТЭМ-производство», ООО «Стройконструкция», ООО «Золотой Октябрь», ЗАО «Делан», ЗАО НПО «Техноплазма», ЗАО «Бамир», ООО «Сентябрь», ООО «Галакс +», ЗАО «ТД „Русское олово“», ООО «Светофор-Балашиха» и другие.
Транспорт Через территорию района проходят: • автомагистраль Москва — Нижний Новгород (Горьковское шоссе) • Носовихинское шоссе • Щёлковское шоссе
Анализ внутренних условий деятельности Основные направления деятельности ЗАО «СФК «Реутово» учреждено в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», постановлением Правительства Московской области № 131/34 от 01.11.2000 г., Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством. Основными видами деятельности предприятия являются: • инвестиционная деятельность; • строительство и реконструкция гражданских и промышленных зданий, сооружений и коммуникаций; выполнение функций генерального заказчика, застройщика и подрядчика в строительстве; • операции с недвижимостью, риэлтерские услуги организациям и гражданам; • управление и эксплуатация жилищно-коммунального хозяйства; • научно-исследовательская, опытно-конструкторская деятельность, проектные работы, разработка программ развития Московской области, отраслей хозяйства, социальных программ на платной основе; • реализация программ ипотечного жилищного кредитования; • и иные виды деятельности. Дочерние и зависимые хозяйственные общества На дату проведения анализа согласно данным, предоставленным ЗАО «СФК «Реутово», предприятие филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ не имеет. Система документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур Ведение бухгалтерской отчетности ЗАО «СФК «Реутово» и представление финансовой отчетности осуществляется в порядке, установленном действующим законодательством РФ. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета на предприятии, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а так же сведений о его деятельности, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет Генеральный директор в соответствии с действующим законодательством РФ и Уставом ЗАО «СФК «Реутово». Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете предприятия, годовой бухгалтерской отчетности, должна быть подтверждена Ревизионной комиссией. Годовой отчет ЗАО «СФК «Реутово» подлежит предварительному утверждению Советом директоров, а в случае отсутствия Совета директоров – лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа. На предприятии существует централизованная система документооборота, предприятие обязано хранить все необходимые документы по месту нахождения его исполнительного органа в порядке и в течение сроков, которые устанавливаются действующим законодательством РФ .
Анализ рынков Общая экономическая ситуация в России По данным Росстата ВВП в России в 2013 году достиг отметки в 66,7 трлн. рублей, а его рост год к году составил 1,3% вместо прогнозируемых 1,8% г/г. Для сравнения ВВП США увеличился на 1,9% г/г по итогам 2013 года, а общий ВВП стран Европейского Союза вырос на 0,1% г/г после рецессии в 2012 году. По прогнозам в 2014 году ВВП России вырастет на 1,5-1,8%, однако эта цифра может быть скорректирована в сторону понижения. Геополитический конфликт в Украине, а также участие в данном вопросе РФ, могут стоить России до 3% ВВП в 2014 году. Порядка 50% российских экспортных поставок газа в Европу идут через Украину. В случае военного конфликта прокачка газа может быть приостановлена. ◉ график 1: динамика ВВП РФ в ценах 2008 года, трлн. рублей ▷ источник: Федеральная служба государственной статистики (Росстат) По данным банка HSBC индекс промышленного производства в России по итогам 2013 года снизился до 48.8 пунктов, а уже к концу января 2014 года опустился до 48 пунктов. Для сравнения к концу 2012 года индекс PMI в России достигал отметки в 50 пунктов. При этом значение индекса меньше 50 пунктов свидетельствует о спаде в промышленном секторе. ◉ график 3: инфляция в РФ c 2008 года, % ▷ источник: Федеральная служба государственной статистики (Росстат)
◉ график 4: промышленное производство в РФ: рост/падение в процентах к предыдущему году ▷ источник: Федеральная служба государственной статистики (Росстат)
В 2013 году объем промышленного производства в РФ вырос на 0,4% г/г после роста на 3,4% г/г в 2012 году. В 2014 году ЕС может приостановить некоторые торговые отношения с Россией. Это может привести к снижению темпов роста промышленного производства в РФ, так как многие промышленники в России зависимы от поставок иностранного оборудования. В 2013 году инфляция в России составила 6,5% г/г. Причиной столь высокой инфляции считается удорожание некоторых видов продовольственных товаров в связи с неблагоприятными условиями сбора урожая осенью 2013 года. По оценкам вклад данного фактора в ускорение инфляции составил 0,5 процентных пунктов. На увеличение инфляции повлияли и результаты внешней торговли. По итогам 2013 года положительное сальдо торгового баланса РФ остановилось на отметке $179 млрд. При этом стоимость всех импортных товаров в РФ достигла $344 млрд. по сравнению с $335 млрд. в 2012 году - рост на 2,7% г/г. Отрицательную динамику в 2013 году показала статья экспорта: его объем снизился на 0,9% г/г с $528 млрд. до $523 млрд. в 2013 году. Дальнейшее увеличение объемов импорта и снижение объемов экспорта, а также ослабление национальной валюты, приведут к подорожанию товаров и услуг на территории РФ. Такое развитие событий может привести к росту инфляции, что негативно отразится на экономике страны. Высокие темпы инфляции сказываются и на монетарной политики ЦБ РФ. В марте 2014 года Совет директоров Банка России принял решение временно повысить ключевую ставку с уровня 5,5% годовых до 7%. Данное решение направлено на предотвращение возникновения инфляционных рисков. Повышение процентной ставки является одним из способов стабилизации курса рубля. Высокий уровень инфляции сдерживает ЦБ РФ от смягчения монетарной политики. Стоит отметить, что повышение ставок отразится на ликвидности банковского сектора РФ. Нехватка ликвидности может привести к застою на рынке межбанковского кредитования, что негативно отразится на всей экономике РФ. Проблемы в экономике РФ отражаются и на банковском секторе. В 2013 году объем вкладов физических лиц вырос на 2,7 трлн. рублей по сравнению с приростом в 2,38 трлн. в 2012 году. По итогам 2013 года общая сумма вкладов физических лиц достигла 16,9 трлн. рублей, тем самым в 2013 года объем вкладов вырос на 19% г/г. По итогам 2013 года объем кредитов достиг 9,5 трлн. рублей по сравнению с 7,3 трлн. рублей в конце 2012 года - рост объема выданных кредитов составил 30%. При этом в 2012 году объем вкладов физических лиц вырос на 20% г/г, а объем выданных кредитов - на 39% г/г. Быстрый рост объема выданных кредитов вместе с незначительными темпами прироста объемов депозитов могут привести к закредитованности экономики РФ и нехватки ликвидности на рынках. Такая ситуация несет в себе дополнительные риски невозврата кредитов. В среднесрочной перспективе можно ожидать ужесточения условий кредитования, что может вызвать застой в экономике РФ. Рынок жилья По итогам года снижение долларового индекса стоимости жилья в Москве может достигнуть 10%. Но нет худа без добра: ослабление курса рубля относительно более твердых валют не только не даст упасть рублевым ценам, но и обеспечит их рост. Пусть и небольшой. Об этом заявил руководитель аналитического центра Долларовые цены на жилье По итогам года снижение долларового индекса стоимости жилья в Москве может достигнуть 10%. За последние полгода долларовый индекс цен на жилье в Москве перестал умеренно расти. Рынок уже имел спад цен на жилье перед кризисом 2008 г., но тогда – в связи с резким увеличением темпов роста стоимости недвижимости, а сейчас – из-за продолжающегося падения цен.
Средний уровень цен на московское жилье опустился ниже психологической отметки в $5000 за квадратный метр. Последние года три он «дергался» чуть выше этой цифры. Индекс стоимости жилья в Москве с 2009 г.
По правилам теханализа, который применяется на фондовом рынке, текущая картинка (фигура «голова и плечи») означает продолжение снижения цен. Причины снижения цен на недвижимость Ситуация на рынке недвижимости ухудшилась не только относительно докризисных, но даже по сравнению с достаточно сложными 2010-2011 гг. Экономический рост в России практически полностью исчез, соответственно, стагнируют доходы бизнеса и населения. Из-за геополитических проблем из страны рекордными темпами убегает капитал (только в первом полугодии, по данным ЦБ, утекло $74,6 млрд). Кроме того, власти, нуждающиеся в дополнительных источниках финансирования бюджета, задумываются об увеличении налоговой нагрузки. И если увеличение налога на имущество (т.е. недвижимость) даже пойдет рынку на пользу (см. «Лучше поднимать налоги на недвижимость, чем на бизнес»), то рост налогов на бизнес подорвет финансовую устойчивость компаний и увеличит вероятность их банкротства. А это в свою очередь неизбежно отразится на уровне доходов населения и ударит по платежеспособному спросу на жилье. Снижению спроса способствуют и высокие ипотечные ставки. По западным меркам, ипотека в России была дорогой всегда, однако в 2011-2012 гг. и отчасти в 2013 г. наблюдались попытки удешевления этого продукта. В 2014 г. тренд сменился на противоположный: ограничение доступа российских банков на западные финансовые рынки из-за санкций приводит к недостатку ликвидности в отечественной экономике, росту стоимости фондирования для банков и, соответственно, ставок по кредитам для населения. Дополнительным негативным фактором является исчерпание спроса будущих периодов из-за всплеска покупательской активности в конце 2013 – начале 2014 гг. Отзыв лицензии у Мастер-банка в конце ноября 2013 г. и последовавшая затем зачистка всего банковского сектора спровоцировали волнения среди банковских вкладчиков: граждане в массовом порядке закрывали депозиты и конвертировали сбережения в самый надежный, по их мнению, актив – в недвижимость. Девальвация рубля и обострение геополитической напряженности из-за Украины и Крыма подогрели ажиотаж – в недвижимости люди видели спасение от рисков. Снижению стоимости недвижимости способствует и отсутствие дефицита предложения жилья в Москве, который в предыдущие годы поддерживал цены снизу. Дефицит предложения коммерческих новостроек начал ощущаться в Москве в 2007-2008 гг., а площадки под массовое строительство, где возводили жилье экономкласса, закончились еще раньше – в 2004-2005 гг. В Москве появился новый мэр, инициировавший тотальную ревизию инвестиционных контрактов. Однако в 2011-2012 гг. на фоне улучшения макроэкономических показателей и смягчения градостроительной политики московских властей девелоперы начали наращивать объемы строительства. В результате сейчас, впервые за последние годы, в Москве растут объемы ввода жилья – причем без учета Новой Москвы и апартаментов, которые официально жильем не считаются и в статистику Росстата не попадают. (См. «Объем ввода жилья в старой Москве будет расти, но недолго»). Впрочем, сейчас внутренние факторы рынка недвижимости не являются определяющими. На первый план вышла геополитическая ситуация, от которой теперь во многом зависит состояние отечественной экономики, а значит, и рынка недвижимости. Спрогнозировать развитие событий в геополитической сфере не представляется возможным – они во многом носят форс-мажорный характер, однако ясно, что в ближайшие годы ситуация не будет улучшаться. Насколько могут упасть цены в долларах В лучшем случае – если геополитика не изменится в худшую сторону, будет наблюдаться умеренная корреляция долларовых цен – в пределах 5-10%. Это оптимистичный сценарий. Если же геополитическая и макроэкономическая ситуация серьезно ухудшится – например, против России будут введены новые, еще более жесткие санкции – возможно более существенное снижение цен. Первый ориентир, куда цены могут упасть, – это уровень 2009 г. (около $4000 за 1 кв. м): примерно на 20%. Следующая ступень – падение долларовых цен в масштабах кризисов 1998 и 2008 гг., то есть на 30-35%. Квадратный метр между долларом и рублем На текущий момент ослабление рубля привело к коррекции долларовых цен вниз (с начала 2014 г.) на 6% и росту рублевых цен на 8-10%. Стоимость жилья в Москве – доллар и рубль
Часть продавцов на вторичном рынке, напуганные происходящим на валютном рынке, пытаются индексировать рублевые цены на квартиры по доллару. Но в течение месяца-двух ситуация улучшится. Таким образом, по итогам года долларовые цены, скорее всего, снизятся примерно на 10%, а рублевые прибавят около 5% – при условии сохранения нынешнего уровня ослабления рубля к доллару за 2014 г. на уровне около 15%. Ситуация на рынке недвижимости не так негативна, как могло бы показаться. Застройщики ведут бизнес в рублевых ценах, несут рублевые расходы, поэтому рост цен на жилье в отечественной валюте, пусть и небольшой, означает, что в целом экономика строительных проектов будет складываться; остановки строительства, проблем с дольщиками и прочего негатива вполне можно будет избежать при грамотном управлении строительным бизнесом. Рынок жилья По данным аналитического центра www.irn.ru, за 2012 год цены на недвижимость в Москве и Подмосковье повысились на 6%. Индекс стоимости столичного жилья вырос с $4979 за квадратный метр в декабре 2011 года до $5279 за метр в декабре 2012 года. Впрочем, сразу же следует отметить, что прирост цен в 2012 году не был последовательным. Цены на квартиры в Москве даже немного превысили отметку конца этого года уже к концу апреля – началу мая, однако нестабильность на финансовых рынках и резкий скачок курса доллара вызвали коррекцию цен вниз. К середине лета индекс стоимости жилья вернулся на уровень начала года, но за второе полугодие вновь постепенно подрос до весеннего уровня. Макроэкономический фон, который в последние годы определяет ситуацию на рынке недвижимости, в 2012 г. к лучшему не изменился. Мировая экономика по-прежнему не стабильна, несмотря на регулярные денежные вливания - в виде новых раундов программы количественного смягчения в США, бесконечных кредитов стоящим на грани банкротства странам Южной Европы и т.д. и т.п. Подобное «лечение», приводит к обесцениванию проблемных долгов западных стран. Но при этом никак не затрагивает устоявшуюся экономическую модель, которая позволяет тратить значительно больше средств, чем он реально зарабатывает. Очевидно, что отказа от системы, приведшей к кризису 2008 г., в обозримом будущем ожидать не приходится. Социалистические заветы про экономику, которая «должна быть экономной», «флагманам капитализма» совсем не близки – чтобы убедиться в этом, достаточно посмотреть репортажи из сотрясаемых народными протестами Испании или Греции. В результате, с одной стороны, инфляция способствует подорожанию реальных активов, в том числе недвижимости, а с другой, системные изъяны экономической модели регулярно провоцируют периоды нестабильности на рынках, не позволяя установиться продолжительному восходящему ценовому тренду. Из-за этого цены на недвижимость во многих городах России ведут себя весьма необычным образом, характерным скорее для биржевых индексов: нет ни длительного роста, ни падения, вектор меняется каждые несколько месяцев Локальные факторы Картина развития рынка жилья в России также иллюстрирует эти тезисы. Конечно, для каждого города и региона характерны свои особые закономерности и тенденции, однако кратковременные «подъемы» и «спады» прослеживаются во многих местах. Важно подчеркнуть: на каждый отдельный рынок региона или города влияют как общие макроэкономические факторы, отражающие ситуацию в России и в мире, так и локальные. Эти локальные факторы, хотя и вторичны по сравнению с макроэкономикой, однако временами могут накладывать не меньший отпечаток на развитие местных рынков. И неизвестно, какой из местных факторов будет влиять на конкретный рынок сильнее. Административно-волюнтаристский или климатический, развитость транспортной инфраструктуры или уровень образованности населения. Таким образом, согласно выводам специалистов РСИ, важнейшей характеристикой при определении степени привлекательности города является фактическая динамика численности населения, наглядно показывающая истинные предпочтения людей и объективные факторы развития городов. С одной стороны, люди устремляются в высокоразвитые города с хорошими условиями для жизни, с другой - приток населения способствует экономическому развитию. Данный тезис подтверждает общероссийская тенденция роста большинства городов-миллионеров и деградации малых населенных пунктов. Поэтому значимость индекса динамики численности населения самая высокая. Объемы жилищного строительства За прошлый год в РФ возведено 65,2 млн жилья, что превышает показатель уровня 2011-го на 4,7%. Тогда в России было построено 62,3 млн кв. м жилья – на 6,6% больше, чем в 2010 г. Положительная и устойчивая динамика есть. На 3-4% или даже на 5-6% в год. Но до 2018 г. осталось пять лет. Показатели последнего года свидетельствуют скорее о спаде темпов развития (4,7% против 6,6 и никак не подтверждают радужных прогнозов. Чтобы вводить к 2020 году 140 млн кв. м жилья ежегодно (по одному квадратному метру на человека) – а именно такую задачу ставило руководство страны, – нужна положительная динамика по 20% в год. Вернемся к официальной статистике. В 2012 г. организациями всех форм собственности построено 826 800 новых квартир, что на 5,3% больше, чем в 2011 году. В декабре 2012 г. построено 261 700 квартир.
Источник: Росстат Как показывают данные Росстата, общий тренд объемов строительства жилья восстановился с посткризисного периода. Прибавил за два года примерно 10%. По данным Росстата, за январь - август 2012 года реальные (с учетом инфляции) доходы населения в Москве упали на 6,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а реальные располагаемые доходы (с учетом инфляции и обязательных платежей) сократились на 9,1%. Уровень жизни москвичей снижается не первый год: в 2011 г. зарплаты в реальном выражении уменьшились на 4%, а доходы от собственности - на 12%. Расходы, напротив, растут: доля трат на оплату товаров и услуг увеличилась за два года с 70,7% до 85,6%. О том, что рынок недвижимости в ближайшие годы будет волатильным, 2012 год этот прогноз полностью подтвердил. Пока на рынке держится плавный восходящий тренд, отыгрывающий инфляцию. Объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», в России в 2012 году вырос по сравнению с 2011 годом на 2,4% – с 5,14 трлн руб. до 5,712 трлн руб., следует из материалов Росстата. Рост на 2,4% за год – это как минимум в три раза меньше уровня даже официальной инфляции. Налоги и цены растут, а доходы падают Негативное влияние макроэкономических проблем на рынок недвижимости дополняет и усиливает внутрироссийская специфика. А именно – очень низкий платежеспособный спрос на недвижимость (при огромном неудовлетворенном потенциальном спросе), который продолжает сокращаться в связи с ростом расходов – как отдельных домохозяйств, так и компаний - на фоне сокращения доходов. Конечно, одна из причин такого положения дел – вышеописанная макроэкономическая ситуация. С 2011 г. социальные налоги с фонда заработной платы в России увеличились с 26% до 34%, а для малого бизнеса – с 14% до 34%, то есть сразу в 2,5 раза. Потом государство немного опустило планку до 30%, введя при этом с 2012 г. дополнительный 10-процентный пенсионный налог на «большие зарплаты». «Большие зарплаты» у народа в понимании чиновников – это все, что выше примерно 43 000 руб. в месяц. Подобная ситуация приводит к тому, что людям становится все труднее накопить на квартиру. Это опять-таки подтверждается цифрами Росстата. Если в третьем квартале 2010 г. москвичи направляли на сбережения (банковские вклады, уменьшение основного долга по кредитам, покупка ценных бумаг или недвижимости) 17,9% доходов, то в 2012-м - только 6,1%. И подобная ситуация характерна не только для столицы. Если рассматривать многие регионы России, то цены на квартиры там хоть и ниже, но и уровень доходов населения – тоже. Вот и получается, что разница между уровнем доходов и стоимостью жилья в пропорциональном отношении напоминает московскую ситуацию. Более того, за несколько последних посткризисных лет стоимость жилья в большинстве регионов страны постепенно подрастает, отыгрывая инфляцию, а вот реальные доходы населения нередко сокращаются. По данным Росстата, индекс потребительских цен за 2012 год вырос на 5,1% по сравнению с 2011 г. А реальные располагаемые доходы населения – выросли на 4,2%. Опять расходы опережают доходы. Ипотека Возможности купить жилье в кредит, взяв ипотеку, тоже сокращаются. По данным Центробанка, средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях, выданным в январе-ноябре 2012 г. в России, выросла по сравнению со значением аналогичного периода 2011 года на 0,3 процентного пункта и составила 12,2%. В то же время средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в валюте выросла на 0,1 процентного пункта - до 9,7%. Скорее всего, ипотека будет дорожать и в дальнейшем – никаких признаков снижения стоимости заемных денег для самих банков пока не наблюдается. Наоборот, в целях борьбы с инфляцией ЦБ РФ принимает меры, направленные на ограничение ликвидности. С 14 сентября 2012 г. ставка рефинансирования и процентные ставки по операциям Банка России были повышены на 0,25 процентного пункта. Вполне возможно, что в обозримом будущем Центробанк будет вынужден вновь поднять ставки «в связи с ростом цен и инфляционных ожиданий». Нельзя исключать, что под влиянием политической необходимости государство спонсирует кратковременное снижение ставок, как это уже бывало, например, перед выборами. Однако искусственно сдерживать фундаментальные экономические тенденции в течение продолжительного времени невозможно. Хотя бы потому, что казна не бездонна. Прогноз рынка недвижимости В настоящее время рынок недвижимости Москвы и России находится под влиянием двух противоборствующих групп факторов. С одной стороны, макроэкономический негатив, падение доходов населения и, соответственно, платежеспособного спроса на фоне удорожания ипотеки и возможного роста объема предложения должны тянуть стоимость метра вниз. С другой – инфляция и увеличение объема денежной массы должны способствовать росту цен на недвижимость как на реальный актив. А значит, в ближайшие годы на рынке недвижимости не будет наблюдаться ни продолжительного устойчивого роста цены квадратного метра, ни его обвального падения. Стоимость недвижимости независимо от сегмента или региона будет «плавать» в некотором характерном диапазоне цен, возрастая в периоды улучшения ситуации и активизации рынка, и корректироваться вниз в периоды очередной волны кризиса или нового макроэкономического или политического обострения. Если рассматривать цены на квартиры в Москве, то этот диапазон составляет примерно $4000-6000 за квадратный метр. Именно так цены на жилье в Москве и ведут себя уже последние шесть лет – «плавают» в указанном диапазоне. Подробнее об этом говорится в статье «Рост цен на квартиры в Москве по-настоящему закончился еще в 2006 году». А если рассматривать цены на квартиры в Подмосковье или в другом регионе России или цены в других сегментах рынка недвижимости, то диапазон там будет свой и динамика за последние годы будет иметь свои особенности, однако общая суть сильно отличаться не будет. Пока не произойдут существенные структурные перемены в экономике, с наибольшей вероятностью, стоимость квадратного метра либо будет неизменной, либо умеренно подрастать на уровне инфляции – на 10% в год. Но это не означает, что ценовые тенденции будут полностью идентичны во всех сегментах или на всех локальных рынках. Больше шансов подорожать будет у качественных объектов на рынках, где есть стабильный спрос, а предложение ограничено. Прежде всего, это новостройки Москвы и Московской Области вообще хорошее жилье в столице и других крупных городах России, с оптимальным соотношением цены и качества.
Анализ возможности безубыточной деятельности должника Анализ возможности безубыточной деятельности должника без перепрофилирования Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявил различные факторы, определяющие неудовлетворительное финансовое состояние ЗАО «СФК «Реутово» и его убыточную деятельность. Среди основных факторов, негативно влияющих на деятельность предприятия, можно выделить следующие: • показатели ликвидности на протяжении всего анализируемого периода были значительно ниже всех рекомендуемых значений; • показатели автономии на протяжении всего анализируемого периода имеют отрицательное значение, что свидетельствует об отрицательном значении собственного капитала • существенные вложения во внеоборотные активы («незавершенное строительство»), составляющие около 85% от стоимости имущества по состоянию на 30 июня 2012 года; • значительная величина дебиторской задолженности (15% от стоимости имущества и 96% от стоимости оборотных активов ЗАО «СФК «Реутово» во 2 квартале 2012 года); • отсутствие у предприятия собственных средств, финансирование хозяйственной деятельности из заемных источников, составлявших более 100% от совокупного капитала в течение всего исследуемого периода. Следует отметить, что в течение анализируемого периода деятельность ЗАО «СФК «Реутово» являлась убыточной, наблюдалась негативная тенденция по существенному нарастанию абсолютной величины убытка.
Анализ возможности безубыточной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» показал, что хозяйственная деятельность предприятия является неэффективной. Существенным является обременение ЗАО «СФК «Реутово» обязательствами, превысившими стоимость его имущества по состоянию на 30 июня 2012 года. Проведенный анализ рынков недвижимости, строительной отрасли выявил отсутствие улучшений экономической ситуации в ближайшей перспективе. Таким образом, ЗАО «СФК «Реутово» не имеет реальной возможности осуществлять безубыточную хозяйственную деятельность. Анализ возможности безубыточной деятельности должника при условии перепрофилирования Анализ состава активов ЗАО «СФК «Реутово» выявил, что имущество должника не предполагает возможного альтернативного использования. Наибольшую долю в совокупных активах должника имеют основные средства (84% от стоимости имущества) и дебиторская задолженность (15% от стоимости имущества). На основании вышесказанного можно предположить экономическую нецелесообразность перепрофилирования предприятия ЗАО «СФК «Реутово» с целью его возможной безубыточной деятельности.
Выводы и заключения Финансовый анализ хозяйственной деятельности ЗАО «СФК «Реутово» проводился за период с января 2009 года по июнь 2012 года. За исследуемый период с января 2009 года по июнь 2012 года хозяйственная деятельность ЗАО «СФК «Реутово» полностью финансировалась из заемных источников, в основном в виде краткосрочных кредитов и займов. В составе имущества основными статьями являлись дебиторская задолженность существенной величины и капитальные вложения предприятия. В составе капитальных затрат учету подлежали жилые дома, незавершенные строительством и предпроектные работы по застройке территорий.
Дебиторская задолженность в течение исследуемого периода изменялась довольно сильно (темп прироста поднимался до 120. К концу периода ее доля в составе имущества существенно увеличилась с 4,61% в начале периода до 14,52% в конце. Кризисные явления в мировой и российской экономике, обусловившие убыточную деятельность предприятия в период с 3 квартала 2008 года по 2 квартал 2009 года, неэффективное управление дебиторской задолженностью, практически полное финансирование деятельности из заемных источников определили пре- вышение обязательств ЗАО «СФК «Реутово» над стоимостью его имущества к концу анализируемого периода. Анализ финансового состояния предприятия выявил его неплатежеспособность и финансовую неустойчивость. Заключение о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства Нами был проведен анализ финансового состояния (динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника) и известной информации о должнике установлено следующее. Анализ проводился нами исключительно на основании следующей представленной информация: • бухгалтерской отчетности за период с 31декабря 2008 года по 30 июня 2012 года. Информация (документы), которая отсутствовала на момент проведения анализа: • документы, содержащие сведения о составе органов управления должника • список дебиторов • справка о задолженности перед бюджетами всех уровней и всеми внебюджетными фондами • сведения об аффилированных лицах должника • отчеты по оценке бизнеса, имущества должника, протоколы, заключения и отчеты ревизионной комиссии • материалы налоговых проверок должника • иные учетные документы, нормативные правовые акты, регулирующие деятельность должника. По результатам проведения анализа финансового состояния должника, согласно полученным коэффициентам, непогашенной задолженности перед кредитором ООО «Просперети», обратившимся с заявлением в суд о призанании должника банкротом, которая могла быть погашена, а также вследствие заключения договоров долевого участия в строительстве, в том числе с оффшорными компаниями, расчеты по которым производились векселями, приведших к увеличению задолженности, полагаем возможным сделать вывод о наличии признаков преднамеренного банкротства. Выводы По результатам анализа объективных и субъективных факторов, влияющих на деятельность предприятия, экономическую нецелесообразность его хозяйственной деятельности, в отношении ЗАО «СФК «Реутово» можно было бы рекомендовать введение процедуры конкурсного производства. Однако учитвая социальную направленность проекта и принимая во внимание позицию Правительства Московской области, а также предложение ООО «ФСК «
Последний раз редактировал Управляющий 2014-11-21 16:03:49
Как указывалось в сообщении о проведении собрания кредиторов ЗАО "СФК "Реутово", выкладываю материалы к собранию кредиторов: 2. Отчет временного управляющего ЗАО "СФК "Реутово"; 3. Письмо ООО "ФСК "Лидер". С данными документами также можно ознакомиться на сайте www.fedresurs.ru
Как указывалось в сообщении о проведении собрания кредиторов ЗАО "СФК "Реутово", выкладываю материалы к собранию кредиторов: 2. Отчет временного управляющего ЗАО "СФК "Реутово"; 3. Письмо ООО "ФСК "Лидер". С данными документами также можно ознакомиться на сайте www.fedresurs.ru
Для обеспечения оптимальной работы, анализа использования и улучшения пользовательского опыта на веб-сайте могут использоваться системы веб-аналитики (в том числе Яндекс.Метрика), которые могут размещать на вашем устройстве cookie-файлы.
Продолжая использование веб-сайта, вы соглашаетесь с применением указанных технологий и размещением cookie-файлов. Вы можете удалить cookie-файлы с вашего устройства через настройки браузера, а также заблокировать размещение cookie-файлов, однако при этом некоторые функции веб-сайта могут быть недоступными в связи с технологическими ограничениями движка.
Главная
12.11.2014, 11:35
и 93178 тыс. руб. (7,55
